Värdering av aktieoptioner. Hur man hittar värdet på dina personaloptionsoptioner. Att känna till värdet på dina aktieoptioner kan hjälpa dig att utvärdera ditt kompensationspaket och fatta beslut om hur du hanterar dina aktieoptioner. Utestående optionsvärde. Förklaras mer fullständigt i vår bok Överväga dina alternativ Värdet på ett aktieoption har två komponenter En del, som kallas inneboende värde, mäter pappersavkastningen om någon som är inbyggd vid den tidpunkt då vi bestämmer värdet till exempel om ditt alternativ ger dig rätt att köpa aktier på 10 per aktie och aktien handlas till 12, har ditt alternativ ett inneboende värde av 2 per aktie. Alternativet har ytterligare värde baserat på potentialen för större vinst om du fortsätter att hålla valet. Denna del av värdet varierar beroende på beloppet av tiden tills alternativet löper ut bland annat, så det kallas alternativets tidsvärde. Värdet av ett aktieoption är summan av dess inneboende värde och dess tidvärde. Det är viktigt att unde rstand att optionsvärdet inte är en förutsägelse eller till och med en uppskattning av det sannolika resultatet från att fortsätta att hålla ett alternativ. Ditt alternativ kan ha ett värde på 5 per aktie, men sluta ge en vinst på 25 per aktie eller ingen vinst alls. värdet är användbar information men det förutsätter inte framtiden. Objektivt och subjektivt värde. I teorin kan vi bestämma alternativvärdet objektivt med hjälp av komplicerade formler eller förfaranden. I praktiken är det värde som är viktigt för personer som innehar personaloptioner det subjektiva värdet av alternativet Valet av alternativet till dig Det är därför jag rekommenderar ett förenklat tillvägagångssätt när du bestämmer värdet på ett personaloptionsalternativ. Om en alternativs utgångsdatum är mer än fem år bort skulle jag bestämma värdet som om det löper ut om fem år Chanserna är ganska bra att du vann inte dra nytta av en längre tidsperiod Jag ignorerar också något mervärde som produceras med hög volatilitet Det är sättet att mäta hur mycket t han lagrar zigzags upp och ner I teorin innebär högre volatilitet högre alternativvärde men i praktiken utsätts det dig för stor risk, och det är en negativ faktor som avbryter det högre värdet. Enligt min mening är jag nästan alltid planerad bestämma värdet av personaloptioner som om aktien har en måttlig volatilitet, även om den faktiska volatiliteten ger ett högre teoretiskt värde. Valideringsgenvägar. Dessa observationer om subjektivt värde tillåter oss att använda några genvägar. Det enklaste är att helt nya alternativ som har ett liv på fem eller flera år Alternativet har inte något inneboende värde eftersom övningspriset är detsamma som aktiens marknadsvärde. Om vi ignorerar ytterligare tid över fem år och även ignorerar värdet av hög volatilitet, är en ny utgiven option har vanligtvis ett värde nära 30 av aktiens värde. Exempel Du får ett alternativ att köpa 800 aktier av aktier till 25 per aktie. Det totala värdet av aktierna är 20 000, så alternativet v Alue är ca 6000.Tänk det teoretiska värdet av alternativet kan vara ganska högre, men 6 000 är en rimlig siffra för valet av alternativet till dig Om du har haft ditt alternativ en stund och aktiekursen har gått upp , Behöver du en något mer komplicerad metod för att bestämma alternativets värde. Den officiella formeln är verkligen överdrivande, men följande förfarande ger dig en rimlig uppskattning. Ta ut aktiekursens lösenpris från det aktuella värdet av beståndet för att bestämma alternativets inneboende värde. Vidare bör teckningsoptionen för aktieoptionen med 25, för att få en uppskattning av det femåriga tidsvärdet. Reducera det numret proportionellt om alternativet löper ut på mindre än fem år. Lägg till det inneboende värdet och tidsvärde för att få det totala värdet av aktieoptionen. Exempel på ditt alternativ kan du köpa aktier på 10 per aktie Aktien handlar för närvarande vid 16 och optionen löper ut om fyra år. Det inneboende värdet är 6 per aktie. De fem - eder ar tidvärde skulle vara 2 50 25 av 10 00 utövningspriset men vi sänker det antalet med en femtedel eftersom alternativet löper ut om fyra år. För detta alternativ är det inneboende värdet 6 00 per aktie och tidsvärdet handlar om 2 00 per aktie Det totala värdet av optionen vid denna tidpunkt är ca 8 00 per aktie. Kontrollera ditt arbete Tidvärdet för ett aktieoption är alltid någonstans mellan noll och lösenpriset för alternativet A nummer utanför det intervallet indikerar ett misstag. Du har förmodligen vunnit t kunna göra denna beräkning i ditt huvud, men det är ganska enkelt med en miniräknare, och det är mer än vi kan säga för Black-Scholes-formuleringen. Tänk på att vi här igen ignorerar Mervärde av hög volatilitet, så det teoretiska värdet av ett aktieoption kan vara högre än det antal som beräknas med hjälp av denna förenklade procedur. Utdelningar minskar värdet på optionsoptionerna, eftersom optionsinnehavare inte får utdelningar förrän efter utövandet alternativet och håller aktier Om y Vårt företag betalar utdelningar, det är vettigt att minska värdena beräknade med de genvägar som beskrivs ovan. Använd en Online Calculator. Det finns ett antal aktieoptionsvärdesräknare på Internet Några är inte bra alls, men några är bra och gratis Min favorit erbjuds av Läs vår förklaring först, gå sedan till den här sidan och leta efter en länk till deras Basic Calculator Starta genom att ange symbolen för ditt företags lager i rutan för symbol. Om du till exempel arbetar med Intel, ange INTC Ignorera rutan för stil eftersom det inte spelar någon roll för den här typen av alternativ Nästa lådan är till för pris och den bör redan ha ett nytt pris för ditt företags lager Du kan lämna den ensam eller ändra om du vill se optionsvärdet när aktiekursen är högre eller lägre Nästa ruta är för strejk, vilket innebär övertagningspriset för ditt aktieoption Ange det numret och hoppa över förfallodatumet, eftersom du kommer att ange antalet dagar till utgången i stället D oroa dig inte om att beräkna det exakta antalet dagar, bara räkna med åren eller månaderna och multiplicera med 365 eller 30. Nästa ruta är för volatilitet, och om du har skrivit in en bra aktiesymbol, är numret redan där. Hur cool är det om numret är 30 eller mindre, acceptera bara det och fortsätt Om det är högre än 30, är jag benägen att rabatta det till 30 i de flesta fall eftersom dina alternativ exponerar dig för mycket risk Du kan acceptera eller ändra värdena som kalkylatorn erbjuder för ränta och utdelning Normalt finns det ingen anledning att ändra dessa poster Tryck på beräkna och efter ett ögonblick ser du värdet av alternativet och många andra saker som bokstavligen kommer att vara grekiska till dig Observera att denna räknare ger det totala värdet av din aktieoption Om ditt alternativ är i den penga som innebär att aktien handlas till ett pris som är högre än optionsutnyttjandepriset, är en del av värdet inneboende värde och en del är tidvärde. Dra av optionspriset på optionen från handelspriset på st ock för att få det inneboende värdet Då kan du subtrahera det inneboende värdet från det totala värdet för att lära sig tidsvärdet av ditt aktiealternativ. Vad är Time Value. The del av ett alternativ s premie som kan hänföras till hur mycket tid som återstår till Optionskontraktets utgång En optionspremie består av två komponenter dess inneboende värde och dess tidvärde Det inneboende värdet är skillnaden mellan priset på det underliggande till exempel den underliggande aktien eller råvaran och optionens lösenpris. Som överstiger alternativets inneboende värde kallas sitt tidvärde. BREAKER NEDTIDVÄRD. Priset eller kostnaden för ett alternativ är ett belopp som kallas premiumet. Ett alternativ köpare betalar denna premie till en optionsäljare i utbyta mot rätten som ges genom optionen valet möjligheten att utnyttja alternativet eller låta det löpa ut värdelöst. Premien är lika med det inneboende värdet plus alternativets tidvärde. Den inneboende va lue för ett köpoption är lika med det underliggande priset minus aktiekursen är det inneboende värdet för ett köpoption lika med aktiekurs minus det underliggande priset. Ett options s tidvärde är lika med premien kostnaden för alternativet minus dess inneboende värde skillnaden mellan aktiekursen och priset på det underliggande som regel, desto mer tid som återstår till utgången, desto större tidvärde av alternativet beror på att investerare är villiga att betala en högre premie för mer tid sedan Kontraktet kommer att ha längre lönsamhet på grund av ett positivt drag i det underliggande. Allmänt förlorar ett alternativ en tredjedel av sitt tidvärde under den första halvan av sitt liv och resterande två tredjedelar av dess tidvärde under andra halvan Tidsvärdet minskar över tiden, i slutändan förfallna till noll vid utgången, ett fenomen som kallas tidsfall. Arbetslöshetens aktieoption - ESO. BREAKING DOWN Anställningsoptioner - ESO. Employees måste vanligtvis vänta på en specifik Inskränkningstid för att passera innan de kan utnyttja alternativet och köpa aktiebolaget, eftersom tanken bakom aktieoptioner är att anpassa incitament mellan anställda och aktieägare i ett aktieägare. Önskar att se aktiekursökningen, så att belöna anställda som aktie pris går upp över tiden garanterar att alla har samma mål i åtanke. Hur en aktieoptionsöverenskommelse fungerar. Antag att en chef beviljas aktieoptioner och optionsavtalet tillåter chefen att köpa 1.000 aktier av bolagslager till ett lösenpris, eller utövas pris av 50 per aktie 500 andelar av den totala väst efter två år och resterande 500 aktier väger vid utgången av tre år. Fortfarande hänvisar till att den anställde förvärvar äganderätten över optionerna och uppgörelsen motiverar arbetaren att stanna hos fast tills optionerna väsen. Exempel på aktieoptionsutövning. Använd samma exempel och antar att aktiekursen ökar till 70 efter två år, vilket är över lösenpriset för t han optionsoptioner Chefen kan utöva genom att köpa 500 aktier som är belägna till 50 och sälja dessa aktier till marknadspris på 70. Transaktionen genererar en vinst per aktie på 20 eller totalt 10 000. Företaget behåller en erfaren chef för ytterligare två år och anställdas vinst från aktieoptionsutövningen Om aktiekursen i stället inte överstiger 50-teckningspriset, utövar chefen inte teckningsoptionerna. Eftersom arbetstagaren äger options för 500 aktier efter två år kan chefen Kunna lämna företaget och behålla aktieoptionerna tills optionserna löper ut. Detta arrangemang ger chefen möjlighet att dra nytta av en aktiekursökning under vägen. Fakturering i företagskostnader. OSS är ofta beviljade utan krav på kontantutlägg från den anställde Om lösenpriset är 50 per aktie och marknadspriset är 70, kan bolaget helt enkelt betala arbetstagaren skillnaden mellan de två priserna multiplicerad med numbe r av aktierelaterade aktier Om 500 aktier är placerade är det belopp som betalas till arbetstagaren 20 X 500 aktier eller 10 000 Detta eliminerar behovet av att arbetstagaren köper aktierna innan börsen säljs och denna struktur gör alternativen mer värdefulla ESO: er är en kostnad för arbetsgivaren, och kostnaden för emission av optionsrätterna redovisas i bolagets resultaträkning.
No comments:
Post a Comment